Game — Buổi 10: Model Error Hunt 🏆

"The difference between a good model and a bad model is not the answer — it's whether the answer can be trusted."

Tổng quan

Model Error Hunt là trò chơi mô phỏng thực tế nơi mỗi đội nhận một file 3-Statement Model có 8 lỗi ẩn — từ lỗi formula, link sai, sign error, đến circular reference bị hỏng. Nhiệm vụ: tìm & sửa tất cả lỗi trong thời gian giới hạn.

Cơ chế Game

Yếu tố	Chi tiết
Số lỗi ẩn	8 lỗi
Thời gian	45 phút
Số người/đội	3–4 người
Công cụ	Excel file được phát + bút ghi chú
Submit	Google Form: mô tả lỗi + cách sửa
Scoring	10 điểm/lỗi tìm đúng + sửa đúng
Tổng điểm	80 điểm (max)

Quy tắc chi tiết

Đội chơi

3–4 người/đội (chia theo bàn)
Mỗi đội có 1 laptop với file Excel
Được phép dùng calculator, ghi chú bài giảng
KHÔNG được dùng Internet search hoặc AI tools

Quy trình

Phút 0–2:    Giảng viên phát file Excel + briefing
Phút 2–42:   Đội mở file, tìm & sửa lỗi
Phút 42–45:  Submit kết quả qua form
Phút 45–60:  Giảng viên reveal đáp án + giải thích

Tips Strategy

Strategy	Mô tả
Start with Error Checks	Nhìn Error Check row → biết tabs nào bị lỗi
Check BS Balance first	Nếu A ≠ L + E → trace từ đây
Audit circular	Toggle Switch 0 → kiểm tra Interest → Toggle 1
Color coding	Scan cho blue cell có formula (should be input!)
Divide and conquer	1 người IS, 1 người BS, 1 người CF, 1 người Schedules

Hệ thống tính điểm

Scoring Per Error

Mỗi lỗi được chấm 10 điểm, chia thành 2 phần:

Component	Điểm	Yêu cầu
Tìm đúng lỗi	5	Xác định chính xác cell / tab / vấn đề
Sửa đúng	5	Mô tả cách sửa chính xác
Tổng/lỗi	10

Scoring Formula

Total Score = \sum_{i = 1}^{8} ({Find}_{i} + {Fix}_{i}) max = 80

Huy chương

Huy chương	Điều kiện	Ý nghĩa
🥇 Gold	Score ≥ 80 (≥ 8/8 errors, find + fix)	Model Audit Expert
🥈 Silver	Score ≥ 55 (≥ 5.5 errors equivalent)	Skilled Debugger
🥉 Bronze	Score ≥ 35 (≥ 3.5 errors equivalent)	Developing Analyst

File Model: "TechCorp 3-Statement Model"

Background

Đội nhận file Excel: TechCorp_3SM_v1.0_BROKEN.xlsx

TechCorp là công ty công nghệ giả định với dữ liệu:

Metric	2023A	2024A
Revenue (tỷ VND)	20,000	24,000
Gross Margin	35%	36%
EBIT Margin	18%	19%
Total Debt	5,000	5,500
Cash	8,000	10,000
Total Assets	30,000	35,000

Projected: 2025E, 2026E, 2027E

File có 8 lỗi ẩn. Error Check row hiện: ❌ ERROR trên 3 tabs (IS, BS, CF).

8 Lỗi ẩn (Đáp án — GIẢNG VIÊN GIỮ)

⚠️ Phần này chỉ dành cho giảng viên. Không phát cho sinh viên.

Lỗi 1 — IS: D&A Sign Error

	Sai	Đúng
Cell	IS!E12	IS!E12
Formula	`= +Revenue × DA_pct`	`= −Revenue × DA_pct`
Vấn đề	D&A là expense nhưng dấu dương → EBIT inflated	D&A trừ đi → EBIT giảm
Impact	EBIT overstated ~3,190 tỷ → NI sai	All downstream numbers wrong

Difficulty: ⭐⭐ (Easy)

Lỗi 2 — IS: Tax Applied to Revenue thay vì EBT

	Sai	Đúng
Cell	IS!E18	IS!E18
Formula	`= −Revenue × Tax_Rate`	`= −EBT × Tax_Rate`
Vấn đề	Tax = 15% × Revenue thay vì 15% × EBT	Tax cực lớn
Impact	NI âm bất thường	NI hợp lý

Difficulty: ⭐⭐ (Easy)

Lỗi 3 — BS: AR Uses COGS thay vì Revenue

	Sai	Đúng
Cell	BS!E5 (hoặc Schedules)
Formula	`= DSO × COGS / 365`	`= DSO × Revenue / 365`
Vấn đề	AR phải drive bởi Revenue, không phải COGS	AR understated
Impact	NWC sai → ΔWC sai → CFO sai → Cash sai → BS off

A R = \frac{D S O \times Revenue}{365} \neq \frac{D S O \times C O G S}{365}

Difficulty: ⭐⭐⭐ (Medium)

Lỗi 4 — BS: PP&E không trừ D&A

	Sai	Đúng
Cell	Schedules (PP&E)
Formula	`= PPE_begin + CapEx`	`= PPE_begin + CapEx − D&A`
Vấn đề	Quên trừ depreciation → PP&E tăng vô hạn	PP&E overstated
Impact	Total Assets inflated → BS off balance

P P & E_{e n d} = P P & E_{b e g i n} + C a p E x - D & A

Difficulty: ⭐⭐⭐ (Medium)

Lỗi 5 — CF: ΔWC Sign Reversed

	Sai	Đúng
Cell	CF!E7	CF!E7
Formula	`= +(NWC_t − NWC_{t−1})`	`= −(NWC_t − NWC_{t−1})`
Vấn đề	NWC tăng = cash outflow = should be negative in CFO	CFO overstated
Impact	Cash inflated → BS off

Rule: Increase in NWC = cash outflow → subtract from CFO.

Difficulty: ⭐⭐⭐ (Medium)

Lỗi 6 — CF: CapEx Positive thay vì Negative

	Sai	Đúng
Cell	CF!E10	CF!E10
Formula	`= +CapEx`	`= −CapEx`
Vấn đề	CapEx là cash outflow nhưng hiện positive trong CFI	CFI overstated
Impact	Ending Cash quá cao → BS off

Difficulty: ⭐⭐ (Easy)

Lỗi 7 — Circular: Interest Hardcoded (Not Linked to Debt Schedule)

	Sai	Đúng
Cell	IS!E15	IS!E15
Formula	`= −700` (hardcoded)	`= IF(Circ_Switch, −Avg_Debt × Rate, 0)`
Vấn đề	Interest cố định dù Debt thay đổi trong projected years	Interest doesn't reflect debt changes
Impact	NI sai khi Debt thay đổi, circular broken

Difficulty: ⭐⭐⭐⭐ (Hard)

Lỗi 8 — BS: Ending Cash Hardcoded (Not Linked to CF)

	Sai	Đúng
Cell	BS!E4 (Cash)	BS!E4
Formula	`= 25000` (hardcoded)	`= CF!E_EndingCash` (green link)
Vấn đề	BS Cash không update khi CF thay đổi	Model fails integrity
Impact	BS won't balance with CF; changes to Revenue/costs don't flow through

Difficulty: ⭐⭐⭐⭐ (Hard)

Tổng hợp 8 lỗi

#	Tab	Lỗi	Category	Difficulty
1	IS	D&A sign error (positive instead of negative)	Sign	⭐⭐
2	IS	Tax on Revenue instead of EBT	Formula logic	⭐⭐
3	BS/Sched	AR uses COGS instead of Revenue	Driver error	⭐⭐⭐
4	Sched	PP&E misses D&A subtraction	Formula incomplete	⭐⭐⭐
5	CF	ΔWC sign reversed	Sign	⭐⭐⭐
6	CF	CapEx positive (should be negative)	Sign	⭐⭐
7	IS	Interest hardcoded, not linked	Link missing	⭐⭐⭐⭐
8	BS	Cash hardcoded, not linked to CF	Link missing	⭐⭐⭐⭐

Submission Template

Mỗi đội submit qua Google Form:

Lỗi #1:
  Tab: ___
  Cell: ___
  Mô tả lỗi: ___
  Cách sửa: ___

Lỗi #2:
  Tab: ___
  Cell: ___
  Mô tả lỗi: ___
  Cách sửa: ___

... (tối đa 8 lỗi)

Thang đánh giá chi tiết

Criteria	5 điểm (Find)	5 điểm (Fix)
Full marks	Xác định đúng tab, cell, mô tả chính xác	Cung cấp formula đúng hoặc fix logic chính xác
Partial (3)	Đúng tab + mô tả gần đúng, nhưng sai cell	Hướng fix đúng nhưng formula chưa chính xác
Partial (1)	Biết có lỗi ở tab nào nhưng mô tả mơ hồ	Nhận biết cần sửa nhưng không rõ cách
Zero	Không phát hiện	Không có fix

Learning Outcomes

Outcome	Mô tả
Error detection	Biết cách sử dụng Error Check rows để nhanh chóng localize lỗi
Formula auditing	Trace precedents/dependents để tìm root cause
Sign convention	Nắm vững positive/negative convention trong 3-Statement
Link integrity	Hiểu tầm quan trọng của linking (không hardcode)
Circular handling	Biết cách debug circular reference issues
Team coordination	Phân công hiệu quả: mỗi người 1 tab → báo cáo lại

Bonus Challenge (Optional — Nếu còn thời gian)

"Build from Scratch" — 15 phút

Sau khi sửa xong 8 lỗi, giảng viên challenge: Thay đổi Revenue Growth từ 20% → 10%.

Quan sát:

Toàn bộ IS cập nhật? ✅/❌
BS vẫn balance? ✅/❌
CF Ending Cash = BS Cash? ✅/❌
Circularity converges? ✅/❌

Đội nào có 4/4 ✅ đầu tiên → +10 bonus points.

"Speed Audit" — 5 phút

Giảng viên phát file model mới (khác). Chỉ có 5 phút để tìm 3 lỗi. Đội nhanh nhất + đúng nhất → +5 bonus points.

Recap: Skill Map

Model Error Hunt
    ├── Sign conventions (Lỗi 1, 5, 6)
    ├── Formula logic (Lỗi 2, 3, 4)
    ├── Link integrity (Lỗi 7, 8)
    └── Circular handling (Lỗi 7)

Skill	Lỗi liên quan	Ứng dụng thực tế
Sign convention	1, 5, 6	Mọi model — sai dấu = sai kết quả
Formula logic	2, 3, 4	Biết driver đúng cho mỗi line item
Link integrity	7, 8	Model phải "flow" — changes propagate
Circular debug	7	LBO, 3-Statement, any debt-heavy model

Điều hướng Buổi 10

Tài liệu	Mô tả
📖 Bài giảng chính	Nội dung lý thuyết 3-Statement Model đầy đủ
📝 Blog	3-Statement Model: File Excel mà IB Analyst mất 80 giờ/tuần
📊 Case Study	Apple (Goldman Sachs), FPT BCTC thực, WSP/CFI comparison
📚 Standards	WSP, CFI, Macabacus, Goldman Sachs modeling standards
🔧 Workshop	Build 3-Statement Model — FPT 3 năm hoàn chỉnh
🎮 Game	Model Error Hunt — Tìm & sửa 8 lỗi ẩn trong model

Game — Buổi 10: Model Error Hunt 🏆 ​

Tổng quan ​

Cơ chế Game ​

Quy tắc chi tiết ​

Đội chơi ​

Quy trình ​

Tips Strategy ​

Hệ thống tính điểm ​

Scoring Per Error ​

Scoring Formula ​

Huy chương ​

File Model: "TechCorp 3-Statement Model" ​

Background ​

8 Lỗi ẩn (Đáp án — GIẢNG VIÊN GIỮ) ​

Lỗi 1 — IS: D&A Sign Error ​

Lỗi 2 — IS: Tax Applied to Revenue thay vì EBT ​

Lỗi 3 — BS: AR Uses COGS thay vì Revenue ​

Lỗi 4 — BS: PP&E không trừ D&A ​

Lỗi 5 — CF: ΔWC Sign Reversed ​

Lỗi 6 — CF: CapEx Positive thay vì Negative ​

Lỗi 7 — Circular: Interest Hardcoded (Not Linked to Debt Schedule) ​

Lỗi 8 — BS: Ending Cash Hardcoded (Not Linked to CF) ​

Tổng hợp 8 lỗi ​

Submission Template ​

Thang đánh giá chi tiết ​

Learning Outcomes ​

Bonus Challenge (Optional — Nếu còn thời gian) ​

"Build from Scratch" — 15 phút ​

"Speed Audit" — 5 phút ​

Recap: Skill Map ​

Điều hướng Buổi 10 ​

Game — Buổi 10: Model Error Hunt 🏆

Tổng quan

Cơ chế Game

Quy tắc chi tiết

Đội chơi

Quy trình

Tips Strategy

Hệ thống tính điểm

Scoring Per Error

Scoring Formula

Huy chương

File Model: "TechCorp 3-Statement Model"

Background

8 Lỗi ẩn (Đáp án — GIẢNG VIÊN GIỮ)

Lỗi 1 — IS: D&A Sign Error

Lỗi 2 — IS: Tax Applied to Revenue thay vì EBT

Lỗi 3 — BS: AR Uses COGS thay vì Revenue

Lỗi 4 — BS: PP&E không trừ D&A

Lỗi 5 — CF: ΔWC Sign Reversed

Lỗi 6 — CF: CapEx Positive thay vì Negative

Lỗi 7 — Circular: Interest Hardcoded (Not Linked to Debt Schedule)

Lỗi 8 — BS: Ending Cash Hardcoded (Not Linked to CF)

Tổng hợp 8 lỗi

Submission Template

Thang đánh giá chi tiết

Learning Outcomes

Bonus Challenge (Optional — Nếu còn thời gian)

"Build from Scratch" — 15 phút

"Speed Audit" — 5 phút

Recap: Skill Map

Điều hướng Buổi 10